可怕,一夜白头!为啥今年比2018年还难?A股深陷“炒小、炒烂、炒玄学”,然后呢?杨华中国海油哪里人

作者: 小李 2023-11-27 06:23:02
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线|出品热点|栏目边江|作者价值线导读5年前的2018年,是很多A股投资者无法忘却的噩梦,但今年普遍感觉比2018年更难。当下,全球的股市俨然分成两种画风:一边是势头不错的美欧日韩印,一边是A股、港股总体萎靡、惨兮兮。经历过2018-2020年的价值投资,2021-2022年赛道景气度投资,当下A股已深陷微盘股的疯狂投机,说明了什么?面对太多的“不正常”,我们需要深度梳理背后的深度原因,才能更好出发。(年轻女生炒A股一夜白了头)为何今年比2018年还难?2018年,上证全年跌幅24.59%,创业板跌幅达28.65%,一批小票腰斩。今年,截至目前,上证跌幅跌1.65%,创业板跌幅达17.42%,股票的中位数涨幅还是在+2%左右。但诸多投资者表示,今年比2018年感觉更难,更无力,更没有信心。是的,2018年,虽然股市指数全年大跌,但以中国平安、格力电器、恒瑞医药、贵州茅台的一批核心资产仍较为抗跌,给大家灌输价值投资的信仰。当时一批垃圾股、绩差股、题材股阴跌,腰斩。但只要你不乱投机,在核心资产里面套团取暖,2018年也不至于太伤。现在反过来了,这批核心资产、赛道股在去年超跌50%-75%之后,仍然看不到反弹的动能。很多赛道从前两年高景气度到现在内卷、过剩的速度快的吓人,普通投资者根本反应不过来。外资在跑,公募基金找不到增量子弹,要么套着装死,要么不断减仓,唯有少数的活跃游资在微盘股里“投机”。显然,这对于普通股民、基民非常不友好。更重要的是,今年的难不止于股市,不夸张的说是各个方面的难:包括房产的缩水,收入的降低以及对未来预期仍在大幅减弱。用分析师们挂在嘴边的话来说,私人部分的资产负债表、利润表都遇到大问题。但是,这时候上面的水并不往私人部门灌,而是继续toG\toB。一位投资者在微博上发声称,2018A股全年大熊市,但现实生活中还是比较好挣钱的,股市不好现实来补。而今年呢?没有一个地方好的,股市跌,楼市跌,工资跌,生意跌......感觉处处漏水,很多人的心态真的就崩了。这几天,万科地产的前副总裁、优客工场的创始人毛大庆,发了一条时代感很强烈的朋友圈内容,引发了很多人共鸣:国信证券内部一张演讲的PPT,是以这样的一副图开始的:四个字,总能有一个字能对应到过去的你,当下的你,未来的你。为何A股持续深陷“炒烂”?近期以来,全球外围市场表现亮眼。其中,纳斯达克从10月底飙升13%,标普500飙升10.7%。欧洲股市中,法国CAC40指数反弹6.6%,德国DAX指数反弹8.7%。亚太市场,日经225反弹近10%,韩国综合指数同样反弹了10%左右。唯独中国股票市场,之前跌得足够深,但最近反弹无力。结构上,美股中的全球巨无霸、大市值公司、行业龙头、BIG7依然大象起舞,不是新高,就是即将新高。A股这边,一批大市值公司行业龙头跪在地板上,看不到反弹动能,剩下一些跳梁小丑魑魅魍魉横行。之前炒题材,起码还编点故事自圆其说,现在直接是五行八卦的玄学票,从炒龙炒凤到炒三炒一。究竟怎么了?1、说到底,还是经济基本面问题,未来预期依然不好,信心不足。当前大家热议的各种宏观经济问题,很直接的说,短期无解,需要非常长的时间去消化。李迅雷在昨天的公开演讲中谈到了三点值得深思。第一,我国房地产进入长周期的下行阶段。尽管房价目前的跌幅不算太大,但随着人口老龄化加速和城市化进程放缓,房地产调整时间可能会较长。如果参照日本、美国、欧盟房地产周期的案例,调整时间均超过10年,故我们应该未雨绸缪,做好充分的应对准备。第二,地方政府债务压力较大。一方面,现在不少地方政府面临债务到期能否按时偿还的风险。另一方面,地方政府未来债务的还本付息压力难以化解,而债务的利息支出会进一步影响到其当期的财政支出、投资等决策。第三,人口老龄化加速。自2022年以来,始于60年代初的第二次婴儿潮中出生的人口已经步入“退潮”期,中国60岁以上老人的数量急剧增加,这一增长可能要持续到2034年。2、外资跑得决绝,头也不回。普遍认为,外资(北上资金)特别看重中国的名义GDP增速、总需求和社融增速的变动。经济数据不亮眼,外资自然跑,跑得决绝,头也不回。公募基金这边也找不到增量子弹了,要么套着装死,要么不断减仓。当他们跑了,逃了,套了,投资者们终于发现了前两年高景气赛道一下子就内卷到过剩了,那些所谓白马也并不能抗打。供给端竞争日益激烈的行业格局下,上市公司想要利润增长,得主要依靠需求端的扩张。从房子到车子到电子产品到日常消费,需求端到底是怎样,月度数据都在那儿,大家心里也门清。需求端的扩张速度跟不上,上市公司又缺乏提价能力,落到股票价格上,岂不就是温水煮青蛙。这么看,小差烂、蹭题材、炒玄学成为A股市场活跃资金的宣泄口,好像又挺合情合理。然后呢?本周,微盘股行情发散到了“身披高层意志”的北交所,时间节点、政策密集发布等一切貌似刚刚好,颇有意味。可怕,一夜白头!为啥今年比2018年还难?A股深陷“炒小、炒烂、炒玄学”,然后呢?杨华中国海油哪里人北交所全面爆发了三天,不少股票快速翻倍了,凯华材料一周大涨超250%。接下来A股需要重点关注什么,又该怎么参与?价值线连线相关实力机构,形成了以下几点共识:1、目前来看,技术上的各类指标都还是顺着微盘股走强的模式在运作,微盘股具体结束时间点无法主观判定。如何对待微盘股,取决于你的投资思路。作为一个配置型投资者,你当然可以管住手,不要重仓微盘股,中证2000指数及以下的权重20%左右不要过重,如果作为一个趋势投资者;在趋势改变之前,盲目押注趋势反转,则有些为时尚早。北交所大涨后,很多人跃跃欲试,要开户冲进去,他们接下来可能会体会到一个完整的流程:质疑北交——理解北交——加入北交——套在北郊——埋在公主坟……(且炒且小心)2、未来重点继续关注新兴领域,真的新,有业绩的新。当下“新的”是什么,无外乎人工智能、智能驾驶、机器人。今年从顶层设计到地方支持,都给了不少政策和期待,它们也是未来经济结构转型的重要看点。这三大赛道下面分成了若干子赛道,包括当下重点关注的华为AI产业链、特斯拉FSD产业链,机器人相关零部件,但这些细分赛道和相关个股前期也已经炒了1-2波,不少公司要么估值偏高,要么并没有实质受益产业链的爆发。未来要做的就是去伪存真,找真的能在产业链中持续受益公司的,同时还要等股价的回调和低迷之时逐渐去布局相关“有料”公司,不要等到媒体大肆报道再去追高,否则一样买单。3、超跌白马股、赛道股正给好的卡位点,如有反弹,预期也不要过高。今年被寄予厚望的白马股、赛道股大反弹并没有来。暴跌一年多之后,仍然看不到反弹动能。这是不少人的痛苦所在,因为这些公司背后不仅有很多股民,还有体量更大的基民。医药、电子、新能源等赛道中,依然有超跌低位股值得选优,明年很可能会有跟随大势的反弹机会,但也不要预期过高。毕竟,当下宏观方面很多问题充满矛盾,需要时间予以消化。